컴퓨터공학과 김혁수 학생(석박통합 9학기, 지도교수: 김세준 교수)과 김세준 교수가 작성한 논문 "Reduction of estimation error impact in the risk parity strategies"가 Quantitative Finance에 2021년 8월에 게재되었다.

이 논문은 risk parity 포트폴리오를 구현하는 과정에서 추정오류가 존재할 때 발생할 수 있는 문제를 다룬 논문이다.

Risk parity는 헤지펀드사가 risk 분산용으로 사용하는 자산운용 전략 중 하나인데, 본 논문에서는 최근 많은 관심을 받고있는 multi-factor 포트폴리오에 risk parity 전략을 적용시킬 경우, 공분산 추정치에 존재하는 오류로 인해 적절한 

risk 분산이 이루어지지 않는 다는 것을 밝혔고 이러한 문제를 완화하는 알고리즘을 제시하였다.

▲ 왼쪽부터 컴퓨터공학과 김세준 교수(지도교수), 김혁수 학생(석박통합과정)

*본 연구는 한국연구재단의 지원을 받아서 수행된 연구임.